觀點分析：中國生活用紙的未來之路會復制美國嗎？

 

　　作者：夏敏，費雪國際公司的資深顧問，從事文化紙、包裝紙、生活用紙及商品漿等行業10余年，為行業以及金融機構投資者在企業戰略、市場分析、企業并購盡職調查及項目可行性研究領域完成多宗項目。

 

　　紙引未來網訊  中國生活用紙的未來發展，尤其是生活用紙人均消費量的增長潛力到底還有多大呢？對于這個問題，人們通常習慣于參考發展水平較高的美國生活用紙市場，不過，未來中國的生活用紙消費可能并不會完全復制美國之路。

 

　　隨著中國人民消費水平的提高以及消費習慣的改變，人們已經越來越習慣用紙來代替過去的手絹和抹布，生活用紙領域也成為了在中國投資的熱點。

 

　　2010～2017年，中國生活用紙產能發展迅猛，增長為原來的三倍，年復合增長率為19%，如圖1。2013年，中國超越美國，成為全球生活用紙產能最大的國家，之后始終保持領先地位，如圖2。

 

　　龐大的人口基數決定了生活用紙在我國仍有很大的發展潛力，但是具體而言，中國生活用紙的未來發展，尤其是生活用紙人均消費量的增長潛力到底還有多大呢？對于這個問題，人們通常習慣于參考發展水平較高的美國生活用紙市場，不過，未來中國的生活用紙消費可能并不會完全復制美國之路。

 

　　一般情況下，人均生活用紙需求通常與一個國家的人均GDP成正比。如圖3所示，中國目前的人均GDP低于美國，人均生活用紙消費量自然也遠低于美國。那么，如果未來中國的人均GDP比肩美國，人均生活用紙消費是否也會達到美國的現有水平呢？這卻是不一定的，因為除了GDP這個宏觀因素之外，生活用紙消費水平還與一個國家居民的生活習慣有關，居民生活習慣可以看做影響生活用紙消費的微觀因素。例如，如圖3所示，加拿大、德國、中國臺灣和澳大利亞四個國家和地區的人均GDP基本相同，但是人均生活用紙消費量卻相差甚遠，這就與每個國家或地區不同的社會文化和生活習慣有關。

 

　　因此，當我們對比中美兩國的生活用紙行業發展時，同樣需要關注兩國居民的習慣差異。對于美國家庭而言，每年43%的飲食支出用于外出就餐，因此在美國，公共領域和商業服務消耗的生活用紙體量巨大，占據全國生活用紙消費的30%以上，如圖4所示。而在中國，商業服務耗紙量仍相對較低，不過近幾年隨著我國外賣業務的崛起和發展，這一領域的消耗量應該會有明顯增長。

 

　　不過由于中美兩國的習慣差異，未來中國外出就餐以及商業服務的生活用紙消費是否會達到美國的高度，卻并不好說。因為對中國家庭而言，通常在年輕夫妻有了孩子之后，夫妻兩人的父母通常會幫忙照顧孩子，并給年輕人做飯，這在很大程度上降低了年輕人外出吃飯的頻率，也更加經濟實惠。

 

　　此外，如圖5所示，中國對商品紙漿的依賴更加明顯，因為多數中國紙企目前并不能實現林漿紙一體化，這就意味著我國生活用紙產品受商品漿價格變動的影響更明顯。使用再生漿是降低產品成本的有效途徑之一，不過由于政府相關政策的規定，除了廁紙之外，面巾紙、手帕紙等更高要求的生活用紙不允許使用再生漿造紙，而且中國消費者對再生漿的認可度較低，他們通常認為，再生漿沒有原生漿干凈和放心。

 

　　如圖6所示，中國生活用紙大量使用化學漿造紙，而再生漿使用量有限，在這種情況下，造紙企業開始謀求新的思路降低成本，例如降低紙品的尺寸等。比如，中國很暢銷的清風品牌手帕紙的尺寸（21cm×21cm）就比美國的Kleenex手帕紙尺寸（21.8cm×21cm）略小，中國麥當勞用的餐巾紙都是用原生漿制造，尺寸為25cm×26cm，而美國麥當勞所用的紙使用再生漿制造，尺寸為30.5cm×33cm。因此，即使中國的人均GDP達到美國的水平，人均生活用紙消費量也可能并不會復制美國的發展之路。

 

　　如圖7所示，如果以美國為基準，那么中國的生活用紙產量還有2300萬噸的發展潛力，不過中國應該不會達到這一高度，可能用日本和韓國作為參考會更加準確，因為中日韓的社會文化更為相似，并且都屬于紙漿外部依賴度較高的國家。以日本為參考的話，如果中國人均GDP發展到日本的水平，那么未來中國生活用紙產量大概還有1100萬噸的發展潛力。